Geniş bir yelpazede sağlık ve zindelik hizmetleri sunan üst düzey bir yaşam tarzı markası olan Life Time Group Holdings (NYSE: LTH), 2024’ün ikinci çeyreğinde önemli bir gelir artışı ve aktif üyeliklerde artış göstererek güçlü bir ikinci çeyrek geçirdiğini bildirdi. Şirketin toplam geliri %19 artarak 668 milyon $’a ulaşırken, aktif üyeliklerde %5’lik bir büyüme kaydedildi ve ortalama aylık aidat %13 arttı.
Çeyrek net geliri 53 milyon $ olarak gerçekleşirken, şirket tüm yıl için gelir ve düzeltilmiş FAVÖK beklentilerini yükseltti. CEO Bahram Akradi, şirketin yapay zeka da dahil olmak üzere teknolojiye yaptığı stratejik yatırımların ve önümüzdeki birkaç yıl içinde yeni kulüp lokasyonlarına yönelik güçlü boru hattının altını çizdi.
Önemli Çıkarımlar
- 2024’ün 2. çeyreğinde toplam gelir %19 artarak 668 milyon dolara ulaştı.
- Aktif üyelikler %5, ortalama aylık aidatlar ise %13 oranında arttı.
- Net gelir 53 milyon $, düzeltilmiş net gelir ise 52 milyon $ olarak raporlandı.
- Düzeltilmiş FAVÖK 173,5 milyon dolara ulaştı ve işletme faaliyetlerinden elde edilen net nakit %20 arttı.
- Tüm yıl için gelir ve düzeltilmiş FAVÖK tahminleri yükseltildi.
- Şirket yapay zeka teknolojisine yatırım yapmayı planlıyor ve yeni kulüp lokasyonları için önemli bir boru hattına sahip.
Şirket Görünümü
- Life Time tüm yıl için gelir beklentisini 2,56 milyar dolar ile 2,59 milyar dolar arasına yükseltti.
- Yıl için düzeltilmiş FAVÖK beklentisi ise 642 milyon ila 652 milyon dolar aralığında belirlendi.
- Şirket %25 FAVÖK marjını korumayı hedefliyor ve yüksek kaliteli marka deneyimini geliştirmeye odaklanıyor.
- Life Time, üye katılımını ve üyelerin elde tutulmasını artırmak için L.AI.C AI companion gibi yeni teknolojilere yatırım yapıyor.
- Yeni kulüp açılışları ve pickleball sahası sayısının artırılması için planlar yapılıyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Şirket, nakit akışını pozitif hale getirmeye öncelik vermek için yeni kulüp açmayı bilinçli olarak yavaşlattı.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Life Time, önümüzdeki yıllarda 30’dan fazla lokasyon potansiyeli ile yeni kulüp lokasyonları için önemli bir boru hattına sahiptir.
- Yapay zeka ve teknolojiye yapılan yatırımların müşteri deneyimini ve operasyonel verimliliği iyileştirmesi bekleniyor.
- Markanın güçlü performansı ve olumlu müşteri tepkisi, yeni kulüp açılışlarında kendini gösterdi.
Kaçırılanlar
- Kazanç çağrısı özetinde herhangi bir spesifik eksiklikten bahsedilmemiştir.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Yöneticiler, rakiplere tepki vermek yerine uygulamaya odaklanarak rekabetçi konumlarına güvendiklerini ifade etti.
- Şirket, daha düşük sermaye maliyeti için BB kredi notu almaya çalışmaktadır.
- Büyümeyi finanse etmek ve sahip olunan gayrimenkul varlıklarını geri dönüştürmek için sat-geri kirala işlemleri planlanmaktadır.
- Ekip, büyüme stratejilerini uygulamak ve üye deneyimini ve katılımını geliştirmek için gerekli bant genişliğine sahiptir.
Birinci sınıf bir marka deneyimi sunmaya odaklanan Life Time Group Holdings, güçlü üyelik büyümesi ve artan gelirle desteklenen başarılı bir çeyrek geçirmiştir. Şirketin teknolojiye ve yeni kulüp lokasyonlarına yaptığı stratejik yatırımların, genişlemeye yönelik disiplinli bir yaklaşımla birleştiğinde, büyümeyi ve üye katılımını artırmaya devam etmesi bekleniyor. Life Time’ın yönetim ekibi, stratejilerine ve markanın sağlık ve zindelik sektöründeki rekabetçi konumuna güvenmeye devam ediyor.
InvestingPro İçgörüleri
Life Time Group Holdings (NYSE: LTH), 2024 yılının ikinci çeyreğinde InvestingPro tarafından sağlanan içgörülerle daha da aydınlatılan güçlü bir performans gösterdi. Şirketin stratejik büyümesi ve teknolojiye yaptığı yatırım, finansal sağlığı ve pazardaki konumu hakkında daha derin bir anlayış sunan veri ve metriklere yansımaktadır.
InvestingPro Verileri, Life Time Group Holdings’in 4,46 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip olduğunu gösteriyor ve bu da sağlık ve zindelik sektöründeki önemli varlığının altını çiziyor. Şirketin F/K oranı 42,13’tür ve bu da piyasanın gelecekte daha yüksek kazanç beklentisine işaret etmektedir. Bu durum, 2024 yılının 2. çeyreği itibarıyla son on iki ayda yaklaşık %18’lik önemli bir gelir artışıyla desteklenmekte ve güçlü bir ticari büyümeye işaret etmektedir.
Life Time’ın mevcut durumuyla özellikle ilgili olan iki InvestingPro İpucu şunlardır:
1. Analistler önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize ederek şirketin finansal performansına ilişkin olumlu bir bakış açısına işaret ettiler. Bu, Life Time’ın tüm yıl geliri ve düzeltilmiş FAVÖK için yükseltilmiş beklentileriyle uyumludur.
2. Hisse senedi, bir haftalık fiyat toplam getirisi %8,28 ve bir aylık getirisi %19,71 ile son bir hafta, bir ay ve üç ay içinde güçlü bir getiri elde etti. Bu ivme, şirketin kazanç raporunun ardından yatırımcı güvenini ve gelecekteki büyüme beklentilerini yansıtabilir.
InvestingPro, Life Time Group Holdings’in finansallarını ve piyasa performansını daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar için çok sayıda ek ipucu sunuyor. Şu anda InvestingPro Q2 2024 adresinden erişilebilecek 14 InvestingPro İpucu daha mevcut:
Operatör: Günaydın ve Life Time Group Holdings, Inc. 2Ç 2024 Kazanç Konferans Çağrısına hoş geldiniz. Tüm katılımcılar sadece dinleme modunda olacaktır. [Bugünkü sunumdan sonra soru sorma fırsatı olacaktır. [Lütfen bu etkinliğin kaydedildiğini unutmayın. Şimdi konferansı Yatırımcı İlişkileri’nden Ken Cooper’a devretmek istiyorum. Lütfen buyurun.
Ken Cooper: Günaydın ve 2024 ikinci çeyrek Life Time Group Holdings kazanç konferans görüşmesi için bize katıldığınız için teşekkür ederiz. Bugün benimle birlikte Bahram Akradi, Kurucu, Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO; ve Erik Weaver, Genel Müdür Yardımcısı, CFO. Bu görüşme sırasında şirket, gerçek sonuçların bugün yapılan ileriye dönük beyanlardan önemli ölçüde farklı olmasına neden olabilecek bir dizi risk ve belirsizlik içeren ileriye dönük beyanlarda bulunacaktır. Şirketin SEC dosyalarında risk faktörlerine ilişkin kapsamlı bir tartışma bulunmaktadır ve bunları incelemeniz tavsiye edilir. Şirket, düzeltilmiş net gelir, düzeltilmiş FAVÖK, düzeltilmiş seyreltilmiş EPS, net borcun düzeltilmiş FAVÖK’e oranı veya net borç kaldıraç oranı olarak adlandırdığımız oran ve serbest nakit akışı dahil olmak üzere bazı GAAP dışı finansal ölçütleri tartışacaktır. Bu bilgiler, en doğrudan karşılaştırılabilir GAAP ölçütleriyle mutabakatlarla birlikte, uygun olduğunda, şirketin bu sabah yayınlanan kazanç bülteninde, SEC’e sunulan 8-K dosyamızda ve web sitemizin Yatırımcı İlişkileri bölümünde yer almaktadır. Bununla birlikte, görüşmeyi Erik’e devrediyorum.
Erik Weaver: Teşekkürler Ken ve herkese günaydın. Her zaman olduğu gibi, bizimle birlikte olduğunuz için teşekkür ederiz. Tüm detaylarını bu sabah yayınladığımız kazanç bülteninde bulabileceğiniz ikinci çeyrek sonuçlarımızı sizlerle paylaşmaktan memnuniyet duyuyoruz. İkinci çeyrekte toplam gelir, üyelik aidatları ve kayıt ücretlerindeki %20’lik ve teşvik gelirlerindeki %18’lik artışın etkisiyle bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla %19 artarak 668 milyon dolara yükseldi. Aktif üyelikler geçen yıla kıyasla %5 artarak bu çeyreği yaklaşık 833.000 üyelikle tamamladı. Dijital askıdaki üyeliklerimizle birlikte toplam üyelik sayısı çeyrek sonunda yaklaşık 879.000 oldu. Ortalama aylık aidat geçen yılın ikinci çeyreğine göre yaklaşık %13 artışla 198 $ oldu. Aktif üye başına gelir, daha yüksek aidatlardan ve artan tüketici faaliyetlerinden faydalanmaya devam ettiğimiz için önceki yıldaki 701 dolardan 784 dolara yükseldi. Bu çeyrekteki net gelir, 2023’ün ikinci çeyreğindeki 17 milyon $’a kıyasla 53 milyon $ oldu. Düzeltilmiş net gelir, 2023’ün ikinci çeyreğine kıyasla 14 milyon dolar artarak 52 milyon dolar oldu. Seyreltilmiş hisse başına kazanç, geçen yılın ikinci çeyreğindeki hisse başına 0,08 dolara kıyasla 0,26 dolar oldu. İkinci çeyrekteki düzeltilmiş FAVÖK, 2023’ün ikinci çeyreğine kıyasla %28’lik bir artışla 173,5 milyon dolar olarak gerçekleşti. Düzeltilmiş FAVÖK marjımız ise 2023’ün ikinci çeyreğine kıyasla 180 baz puan artarak %26,0 olarak gerçekleşti. İşletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit 2023’ün ikinci çeyreğine kıyasla %20 artarak 170 milyon dolara yükseldi. Güçlü finansal performansımızın bir sonucu olarak, ikinci çeyrekte pozitif serbest nakit akışı yarattık. Buna ek olarak, ikinci çeyrekte yaklaşık 143 milyon dolar tutarında net sat-geri kirala geliri elde ettik. Serbest nakit akışı ikinci çeyrekte 175 milyon dolar olarak gerçekleşirken, bu rakam bir önceki yılın aynı döneminde 21 milyon dolardı. Hatırlatmak gerekirse, serbest nakit akışı hesaplamasına sat-geri kirala işlemlerinden ve arazi satışından elde edilen gelirleri de dahil ediyoruz. Bununla birlikte, bu çeyrekte satış-geri alımlar veya arazi satış gelirleri olmadan yaklaşık 26 milyon $ pozitif serbest nakit akışı sağladığımızı belirtmekten memnuniyet duyuyoruz. Net borcumuzun düzeltilmiş FAVÖK’e oranını önceki yılın aynı dönemindeki 4,3x seviyesinden ikinci çeyrekte 3,0x seviyesine düşürdük. Devam eden finansal performansımızdan ve temel finansal hedeflerimize ulaşma hızımızdan son derece memnunuz. Şimdi sözü Bahram’a bırakıyorum.
Bahram Akradi: Teşekkür ederim, Erik. Yönetim Kurulu ve Life Time’daki tüm ekip adına, son 20 yıldaki tüm katkılarınız için size teşekkür etmek ve hak ettiğiniz Finans Direktörlüğü terfiniz için sizi kutlamak istiyorum. Bunu kesinlikle hak ettin, dostum. Şimdi finansal sonuçlarımıza gelecek olursak, Mayıs ayındaki Yatırımcı Günümüzde Life Time’ı bugüne kadar gördüğümüz en iyi versiyona dönüştüren stratejilerimizi ve önceliklerimizi paylaştık. Erik’in az önce sizlerle paylaştığı rakamlar, üyelerimizin Life Time markasını ne kadar güçlü bir şekilde benimsediğini ve son üç yıldaki dramatik evrimimizi gösteriyor. İkinci çeyrekte, üyelik büyümesi, elde tutma, gelir, düzeltilmiş FAVÖK, serbest nakit akışı, kaldıraç ve EPS açısından hedeflerimizin her birini aştık. Kendimiz için belirlediğimiz ve sizlerle paylaştığımız her bir finansal hedefi aştık. Yılın başında, net borç/düzeltilmiş FAVÖK kaldıraç oranımızı yılsonuna kadar 3 katına çıkarma hedefimizi sizlerle paylaşmıştık. Bu önemli kilometre taşına planlanandan altı ay önce ulaştık ve önümüzdeki çeyreklerde 2,5x veya daha düşük bir kaldıraç oranına doğru yolumuza devam edeceğiz. Ayrıca ikinci çeyreğin sonuna kadar serbest nakit akışını pozitif hale getirirken çift haneli üst ve alt gelir büyümesini finanse etme hedefimizi de paylaştık. Bu hedefimizi de gerçekleştirdik ve önümüzdeki çeyreklerde düzeltilmiş FAVÖK arttıkça ve faiz yükümüz hafifledikçe serbest nakit akışımızın iyileşmesini bekliyoruz. Bir sonraki hedefimiz yakın vadede BB kredi notuna ulaşmaktır. Ayrıca önümüzdeki çeyreklerde borç vadelerimizi uzatmayı planlıyoruz. Gelir ve düzeltilmiş FAVÖK büyümemizin, pozitif nakit akışımızın ve BB kredi notumuzun güçlü bileşiminin toplam faiz giderimizi azaltarak serbest nakit akışımızı ve EPS’yi daha da artırmasını bekliyoruz. Bu sabahki kazanç açıklamamızda da belirttiğimiz gibi, yıl için gelir beklentimizi alt sınırda 2,56 milyar dolara, üst sınırda ise 2,59 milyar dolara yükseltiyoruz. Bu aralığın orta noktası, geçen yıl 1,14 milyar dolara karşılık bu yılın ikinci yarısında yaklaşık 1,31 milyar dolar gelir sağlayacak ve bu da 2024’ün ikinci yarısı için %14,6’lık bir gelir artışı anlamına geliyor. Düzeltilmiş FAVÖK için beklentimizi alt sınırda 642 milyon dolara, üst sınırda ise 652 milyon dolara yükselttik. Bu aralığın orta noktası, geçen yıl 280,7 milyon dolar olan düzeltilmiş FAVÖK’ün bu yılın ikinci yarısında yaklaşık 327,5 milyon dolar olmasını sağlayacak ve 2024’ün ikinci yarısı için %16,7’lik bir düzeltilmiş FAVÖK büyüme oranına işaret edecektir. Üyelerimize en iyi deneyimleri ve yatırımcılarımıza harika finansal sonuçlar sunma konusundaki kararlılıkları için Life Time ekibinin inanılmaz derecede özverili tüm üyelerine teşekkür etmek istiyorum. Bununla birlikte, şimdi sorularınızı almaya hazırız.
Operatör: [İlk sorumuz Bank of America’dan Alex Perry’den gelecek. Şimdi devam edebilirsiniz.
Alexander Perry: Hey, sorularımı kabul ettiğiniz için teşekkürler ve gerçekten güçlü bir çeyrek geçirdiğimiz için tebrikler. İlk olarak Bahram’a sormak istiyorum, merkez içi işletme dolar katkısı bu çeyrekte gerçekten güçlüydü. Merkez içi işletmedeki gücün neden kaynaklandığından ve bu konudaki planlarınızdan bahsedebilir misiniz?
Bahram Akradi: Bu, daha önce belirttiğimiz stratejilerimizi uygulama konusunda kaydettiğimiz ilerlemedir. Yani hala kat etmemiz gereken bir yol var, ilerleme kaydetmek için daha çok yolumuz var. Daha önce de belirttiğim gibi bazı kulüpler diğerlerinin önünde ve gerçekten de tam olarak bu oyunu uyguluyorlar. Ve rakamlar kesinlikle inanılmaz. Bazı kulüpler vasat durumda ve bazı kulüpler hala önemli fırsatlara sahip. Bugünkü gösterge tablolarımız ve sistemlerimiz temel olarak fırsatların nerede olduğunu belirlemek üzere kuruldu ve ekibimiz hala önemli fırsatlara sahip olan kulüplerle bir araya gelerek bunları nasıl geliştirebilecekleri konusunda harika bir iş çıkarıyor. Yani spada hala yerimiz var. Kafede hâlâ yerimiz var. Kişisel eğitimde hâlâ yerimiz var. Sizler için belirlediğimiz stratejileri uygulama konusunda ilerlemeye devam etmek için işimizin birçok bölümünde hala yerimiz var.
Alexander Perry: Gerçekten çok yardımcı oldu. Bir sonraki sorum ise, FAVÖK rehberini sokağın beklentisinden daha fazla yükseltmişsiniz gibi görünüyor. Sanırım bunun nedeni nedir? Üçüncü çeyreğe taşındığını gördüğünüz ivmeye mi dayanıyor?
Erik Weaver: Evet, aynen öyle Alex, gördüğümüz ivme bu. Senin de fark ettiğin gibi, biz yeniyiz ve bundan güzel bir akış görüyoruz. Bu da 2. çeyrekten 3. ve 4. çeyreklere taşınmaya devam ediyor. Aynen öyle.
Alexander Perry: İleriye dönük iyi şanslar.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Morgan Stanley’den Megan Alexander’dan gelecek. Şimdi devam edebilirsiniz.
Louise Doss: Merhaba, ben Megan Alexander adına Louise Doss. Az önce %26’lık bir FAVÖK marjı elde ettiniz ve güncellenmiş rehberiniz yıl için %25 aralığında bir rakam ima ediyor. Sanırım geçmişte havuzla ilgili maliyetler nedeniyle 2Ç’nin marj açısından mevsimsel olarak daha düşük bir çeyrek olduğunu söylemiştiniz. Eğer durum buysa, neden ikinci yarıda %26’dan daha iyisini yapamıyorsunuz? İkinci çeyrekte, ikinci yarıyı düşünürken farkında olmamız gereken benzersiz bir şey var mıydı?
Erik Weaver: Ben Erik. Ben alayım. 2. çeyrekte yine pek çok harika şey gördük. Örneğin, PT’de güzel bir büyüme gördük, streç bunun bir parçasıydı. Çok güçlü bir bistro sezonu geçirdik. Bu da bize yardımcı oldu. Astsubaylardan da biraz destek aldık. Bildiğiniz gibi, 3. ve 4. çeyreklere girerken bizim işimiz için tipik olan mevsimsellik söz konusu. Bu nedenle %26’lık marj size gösterdiğimizden daha yüksek. Daha önce de söylediğimiz gibi, %23,5 ila %24,5 arasında bir marj hedefliyoruz. Yani burada birkaç şey var ama ana etkenler bunlardı.
Bahram Akradi: Buna şunu da eklemek istiyorum, Erik’in söylediklerinin hepsi kesinlikle doğru. Bakın, bir şirketin önümüzdeki üç yılı, dört yılı, beş yılı ve ötesini düşünmesi gerekir. Şirketin gelecekteki büyümesini hızlandıracak yeni programlar, yeni fikirler ve yeni girişimler geliştirmek için yatırım yapmaya devam etmemiz gerekiyor. Ve %24, %25 FAVÖK marjının harika bir marj olduğunu düşünüyoruz. Bunu daha fazla sıkıştırmaya devam etmek ve müşteri deneyimine zarar vermeye başlamak yerine, şirketin geleceğine doğru bir şekilde yatırım yapmak için mermilere sahip olduğumuzdan emin olmak istiyoruz. Dolayısıyla sizleri, önünüze koyduğumuz rakamdan daha yüksek bir rakama yönlendirmek istemiyoruz. Ne yapmak istediğinizi seçme şansınız var.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Guggenheim’dan John Heinbockel’den gelecek. Şimdi devam edebilirsiniz.
John Heinbockel: Selam Bahram, bir sorum var. Bilançoyu neredeyse istediğiniz noktaya getirdiğinize ve satış-geri kiralamalar geri geldiğine göre, büyümeyi yeniden hızlandırma ve yılda 10 ila 12 açılışa ulaşma çabalarınızdan bahsedebilirsiniz, değil mi? Bu süreçte ne durumdayız? Yanılmıyorsam 26’da oraya ulaşmamız daha olası. Ancak boru hattını düşündüğümde bu konuda ne durumdayız – ister sıfırdan yapılanlar ister devralmalar olsun, önümüzdeki iki yıl boyunca bunu nasıl düşünüyorsunuz?
Bahram Akradi: Bu harika bir soru John. Nakit akışını pozitif hale getirmek gibi çok ama çok önemli bir dönüm noktasına ulaşmak için yeni kulüp açılımını kasıtlı olarak yavaşlattık. Yine de büyüme fırsatlarını araştırmak ve güvence altına almak konusunda hiç yavaşlamadık. Sonuç olarak, ’24, ’25 ve ’26 yıllarında 30’dan fazla büyük formatlı eşdeğer lokasyonu kolayca teslim edebileceğimize inandığım önemli bir boru hattımız var. Bu yüzden en az endişeliyim. Daha önce de belirttiğimiz gibi, stratejik girişimlerimizden elde edeceğimiz fayda konusunda çok büyük bir ivmeye sahiptik ve çift haneli büyüme sağlamak için mevcut tüm kulüplerden gelen kuyruk rüzgarı ivmesine sahip olduğumuzu biliyorduk. Yeni kulüp lansmanını dengeleyebilir ve boru hattını inşa etmeye devam edebilirdik. Bu nedenle boru hattımız her zamankinden daha sağlam ve sizlerin aradığı türden üst ve alt gelirleri sağlayacağımızdan kesinlikle eminim. Bakın, şu anda yaptığımız her şey, size rehberlik etmek istediğimizden daha fazla üst ve alt gelir büyümesini nasıl hızlandırabileceğimizin haritasını çıkarmaktır. Bu da ek birim büyümesi ve LT Digital, LTH, Life Time Sağlık ürünleri ve Life Time Ortaklıkları da dahil olmak üzere ’25 ve ’26’da piyasaya sürülmek üzere son aşamalarında olan tüm girişimlerin bir kombinasyonudur, tüm bunların yanı sıra MIORA. Tüm bunlar piyasaya sunulacak ek fırsatlardır. Ancak gayrimenkul boru hattımız çok ama çok sağlam.
John Heinbockel: Harika. Ve belki bunu takip eden bir şey olarak. Demek istediğim, bakın, işe yeniden yatırım yapmaya devam etmek mantıklı, doğru. Ama biraz bahsedebilir misiniz – yani, birkaç tanesinden bahsettiniz, değil mi? Ama yatırım yapmak istediğiniz şeyler, değil mi? Çünkü siz — yani genel giderleri oldukça önemli ölçüde kaldırabiliyorsunuz. Yani yatırım dolarları oldukça büyük. Ama birincisi, program açısından neye yatırım yapmak istiyorsunuz? İkincisi, belki Erik için, bunun coğrafyası, G&A yerine merkez operasyonlarda mı görünecek?
Bahram Akradi: Peki, şöyle devam edelim. Bence bu çağın en önemli dönüşümü yapay zeka. Eğer ileride olmayacaksanız, gülünç bir şekilde geride kalacaksınız. Teknoloji, uygun şekilde yatırım yapmamanızın mümkün olmadığı bir alan. Dolayısıyla, teknoloji açısından nereye yatırım yapmamız gerektiğini görmek için açık fikirli olmaya devam ediyoruz. Yani bu her zaman bir miktar ek sermaye gerektirecek. Life Time’da bu konuda çok ama çok istekliyim. İlk olarak, yapay zekanın müşteri deneyimini iyileştirmesi gerekiyor, böylece müşteri daha kolay işlem yapabiliyor, daha kolay etkileşime geçebiliyor. İkinci olarak da, her şeyi yürütme şeklimizde daha fazla verimlilik yaratmak için yapay zekayı kullanmamız gerekiyor. Dolayısıyla bu, üzerinde çok ama çok dikkatli bir şekilde durmaya devam edeceğimiz bir alan. İkinci parça ise yeni girişimler, yeni büyüme hızlandırıcıları geliştirmek için yatırım yapmaya devam etmek. Başlangıçta, bunlar temettü ödemeden önce paraya mal olacaktır. Ve yine, kendimizi %25’ten fazla FAVÖK marjı yapabilir miyiz? Elbette. Kimseyi buna yönlendirmek istiyor muyum? Kesinlikle hayır. Umarım – sözü Erik’e bırakıyorum.
Erik Weaver: Evet. Ve John, sadece soruna cevap vermek için. Bu girişimler hakkında düşündüğümüzde, dijital, perakende ve Bahram’ın bahsettiği kafe de buna dahil. Bunların çoğunun merkezimizin performansından kaynaklanmasını bekliyoruz. Dolayısıyla, evet, sermaye yatırımı yapacağız, ancak bu girişimlerin marjlarının artırıcı olmasını bekliyoruz, azaltıcı değil.
Bahram Akradi: Yani başlangıçta biraz para alıyorlar. Yapmak istediğimiz son şey, geri dönüp Street’i hayal kırıklığına uğratmak ve “Geleceği sunmak için böyle bir yatırım yapmamız gerekiyor. Biz sadece size ne kadar yol gösterdiğimizin ölçülü olduğundan emin olmaya çalışıyoruz.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Oppenheimer’dan Brian Nagel’den gelecek. Şimdi devam edebilirsiniz.
Brian Nagel: Merhaba arkadaşlar. Günaydın, Ryan, Erik, tebrikler. Teşekkür ederim. Çok hızlı iki soru soracağım ve bunları birleştireceğim. Bahram ve Erik, belki sadece tartışabilirsiniz — yakın zamanda bir dizi yeni birim açtınız. Bu merkezlerin performansı hakkında — bu merkezleri açarken özellikle kayda değer bir şey gördünüz mü? İkinci soru — ve bunun daha önce sorduğum bir soru olduğunu biliyorum, ancak bir güncelleme almak istiyorum. Analistler tüketiciyi takip ettikçe, etrafa bakmaya devam ediyoruz, artan zayıflık işaretleri görüyoruz. Bugünkü sonuçlarınızda bunu açıkça görmüyoruz. Bahram, sanırım sana sormak istediğim soru şu: Tüketicilerin davranışlarını izlerken, herhangi bir yerde daha yavaş bir eğilim olduğunu gösteren herhangi bir şey görüyor musun?
Erik Weaver: Hayır, bunu kabul edebilirim. Aslında tam tersi. Bahsettiğim gibi, çok güçlü bir bistro sezonu geçirdik. Yani orada gerçekten iyi bir artış görüyoruz. PT grubumuzda, streç, beslenme ürünlerinde aslında bir artış görüyoruz. Merkez içi iş tekliflerimize baktığımızda, neredeyse tüm kategorilerde önemli bir büyüme görüyoruz. Yani aslında tam tersini yaşıyoruz. Bu da bağlılığın ve üyelerin bu hizmetleri kullanmaya devam etmesini sağlamak için yaptığımız her şeyin bir parçası.
Bahram Akradi: Evet. Bence icraatınızı iyileştirmek için makroekonomiden kaynaklanan rüzgarlardan daha fazla fırsat var. Yani evet, tüm evren için genel müşteri tabanının bazı zorlukları olabileceğini düşünüyorum. Ancak belirli bir çıktıya odaklanmış bir kuruluş için, müşteriye aradığı şeyi sunduğunuz sürece, bunun için ödeme yapmaya istekli çok sayıda müşteri olduğunu düşünüyorum. İşletmemizin hiçbir yerinde herhangi bir zayıflık görmüyoruz.
Brian Nagel: Doğru. Yeni merkezlerle ilgili kayda değer bir şey var mı?
Erik Weaver: Evet. Daha önce yaptığım yorumda, yeni kulüp açılışları çok iyi performans gösteriyor. Beklentilere uygun ya da beklentilerin üzerinde. Bu da daha önce bahsettiğim yükselişin bir parçasıydı. Yani beklendiği gibi yolunda gidiyor.
Bahram Akradi: Evet. Aslında genel anlamda son on yılda gördüğümüzden daha hızlı yükseliyorlar. Bu da şirketin markaya göre yeniden konumlandırılmasının bir fonksiyonu. Demek istediğim, vurgulamam gereken bir şey var, markamız bunu sağlıyor. Bir kulübün bir pazara gireceğini duyurduğumuzda, bekleme listesinde o kulübe katılmak isteyen muazzam bir doğal birikim elde edeceğiz. Bu da kulübü piyasaya sürerken nasıl fiyatlandıracağımızı ve diğer her şeyi çok daha net bir şekilde belirlememizi sağlıyor. Ayrıca, markanın en iyi yetenekleri çekmek olan işin diğer tarafındaki en şaşırtıcı yansımasını görüyoruz. Dallas’ta Westlake’de bir kulüp açıyoruz. Açılışa 30 harika kişisel eğitmenle başlıyoruz. Yaşam tarzına olan talep – bu pozisyonlar için şu anda neredeyse – pozisyonları doldurmak için ihtiyaç duyduğumuzdan yaklaşık 20 kat daha fazla başvuru var. Yani şu ana kadar bulunduğumuz en iyi konumdayız.
Brian Nagel: Tekrar tebrikler.
Operatör: Bir sonraki sorumuz BMO Capital Markets’dan Simeon Siegel’den gelecek. Şimdi sorabilirsiniz.
Simeon Siegel: Teşekkürler. Herkese günaydın. İyi iş çıkardınız. Umarım hepiniz iyisinizdir ve terfi için tebrikler Eric. Diğer başarıların yanı sıra – tabii ki aidat artışı için de tebrikler. Siz de bundan bahsediyordunuz. Üyelik aidatlarındaki artışın ne kadarının benzer oranlarda artış olduğunu, ne kadarının yeni üyelerin daha yüksek oranlarda kaydolması veya daha yüksek satışlar olduğunu açıklayabilir misiniz? Ve sonra belki de – duymak güzeldi – belki de yapmakta olduğunuz yapısal iş iyileştirmelerinden elde ettiğiniz gelirde gördüğünüz daha büyük akış hakkında yaptığınız yorum hakkında biraz daha konuşabilir misiniz?
Erik Weaver: Evet. Simeon, oranı alabilirim. Yani kabaca yarı yarıya olduğunu söyleyebilirim. Hala yeni kulüp açılışlarının güzel faydalarını görüyoruz. Ayrıca, bildiğiniz gibi, daha yüksek bir raf oranıyla gelen üyelerimiz ve kayıplarımız var. Yani eğer bölüştürseydim, kabaca yarı yarıya diyebilirdim. Sorunuzun ikinci kısmını tekrar edebilir misiniz? Yapısal olarak…
Simeon Siegel: Evet. Bültende bir cümleniz vardı — şu anda etkilediğiniz yapısal iş iyileştirmelerinin gelirler üzerinde daha fazla akış sağladığını görüyorum. Bunu duymak harika. Belki bunu biraz daha detaylandırabilirsiniz.
Erik Weaver: Evet. Sanırım daha önceki görüşmelerden birinde biraz maliyet artışı gördüğümüzü söylemiştik. Bu konuda iyi bir iş çıkardık – özellikle de işgücü alanında yıldan yıla, bir önceki yıla göre bunu düşürme konusunda harika bir iş çıkardık. Bu da doğrudan kar hanemize yansıyor. Dolayısıyla, sadece yeni kulüplerimizde değil, olgunlaşmış kulüplerimizde de çalışma saatlerini ayarlama, yaz saatlerini yönetme ve bunları bir önceki yıla göre düşürme konusunda gerçekten harika bir iş çıkardık.
Simeon Siegel: İyi iş çıkardınız çocuklar ve yılın geri kalanı için iyi şanslar.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Northland Securities’den Owen Rickert’ten gelecek. Şimdi devam edebilirsiniz.
Owen Rickert: Selam Bahram. Selam Eric. Bu mükemmel çeyrek için tebrikler. Hızlıca, başlangıç ücretleri konusunda bize biraz daha bilgi verebilir misiniz? Yeni Harbor Island lokasyonunda uygulandığını biliyorum. Ancak ileriye dönük yeni kulüp açılışlarında ücretler hikayenin daha büyük bir parçası haline gelecek mi? Ve hızlı bir şekilde, yeni kulüpler için aşırı talep seviyeleri göz önüne alındığında bu ücretler daha da yükselebilir mi? Harbor Island’daki bekleme listesinde 12.000 kişi var. Peki bu durum ileriye dönük başlangıç ücretlerini nasıl etkiler?
Bahram Akradi: Bakın, bu sayıya bakarsanız, toplam aidat geliri içinde her zaman küçük bir sayı olacaktır. Yani üyelik gelirlerine baktığımızda, bence başlangıç ücreti %1, %1,5’tir. Bu gerçekten önemsiz bir olay. Rakamsal olmaktan çok stratejik bir konu. Tekrar vurgulamak isterim ki, ekibim 30 yıldır eğlence alanında en iyi markayı oluşturmaya odaklandı. Bunu başardıklarına gerçekten inanıyorum. Tüm Life Time ekibine her zamankinden daha fazla minnettarım. Gerçekten de bu marka deneyimini yaşatıyorlar. Marka deneyimi talebi yaratıyor. Daha sonra bu deneyimi yönetmek, müşterinin kulübe giriş ve çıkışını nasıl düzgün bir şekilde sağlayacağınız konusunda düşünceli olmanızı gerektiriyor. Kulüpler bekleme listesi statüsüne ulaştığında, bu, lokasyonlarımızdan birindeki bir genel müdür için kulüplerini gerçekten bekleme listesine girebilecekleri bir seviyeye getirmek için neredeyse nihai statü gibidir. Bu, müşterinin bu sunumu takdir ettiği bir düzeyde deneyim sundukları anlamına geliyor. Arzdan daha fazla talep yaratıyorlar. O zaman bu arz ve talebi yönetmek bir fırsat haline geliyor. Bu nedenle, o kulübe gittiğinizde size doğru deneyimi sunabildiğimizden emin olmak için bir bekleme listesi ve daha büyük bir başlangıç ücreti uygulamaya daha fazla odaklanıyoruz. Ve daha fazla kulübün bu deneyimi sunarken neleri doğru yapmadıklarına odaklanarak bunu başardığını göreceğiz. Tüm gösterge tablolarına sahibiz ve onlara şu konuda rehberlik ediyoruz: “Hey, işte fırsatınız burada. Kulübünüzün bu bölümünde ve şu bölümünde en iyi deneyimi sunmuyorsunuz”. Ve tüm yönleriyle en iyi deneyimi sunan kulüpler, kafe harika gidiyor, spa harika gidiyor, PT harika gidiyor, çocuk programı harika gidiyor, aidatlar otomatik olarak harika gidecek. Böylece daha fazla talebin olduğu bir seviyeye geldiğinizde bunu da ekleyebilirsiniz. Yani tekrar ediyorum, bu sayısal olmaktan çok stratejik bir konu. COVID sonrası başlattığımız stratejileri gerçekten benimsedikleri için ekibimizle gerçekten gurur duyuyorum. Satış elemanı yok. Bu sonuçlar şirkette sıfır satış elemanı varken elde edildi. Bunu size son üç yıldır söylüyoruz ama belki de şimdi sonuçlar kendi adına konuşuyor. Sıfır promosyon var. Üyelik için reklam yapılmıyor. Ve bunların hepsi gerçekten de en iyi olma fikrini benimseyen ekibimin alın teri sayesinde gerçekleşti.
Büyük ilerleme, çocuklar. Bunu görmek çok güzel.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Craig-Hallum Capital Group’tan Alex Fuhrman’dan gelecek. Şimdi sorabilirsiniz.
Alex Fuhrman: Müthiş. Sorumu kabul ettiğiniz için teşekkürler. Bahram, birkaç ay önce Analist Günü’nde pickleball katılımı ve saha sayıları hakkında gerçekten etkileyici rakamlar paylaştınız. Merak ediyorum, son birkaç ayda pickleball ölçeğini görmeye devam ettiniz mi? Ve potansiyel olarak daha fazla saha inşa etmek için ne kadar büyük bir fırsat olabilir?
Bahram Akradi: Evet. Pickleball fırsatını sunma konusunda sürekli bir yol izliyoruz. Önümüzdeki 18 ay içinde belirtilen 1.000 sahaya ulaşmak için metodik olarak lokasyonlar inşa etmeye, sahalar eklemeye devam edeceğiz. Pickleball ile ilgili sorunlardan biri olan ve son üç yıldır bir oyuncu olarak en çok hayal kırıklığına uğradığım pickleball topunun kendisi için patent başvurumuzu yaptık. Daha yüksek oyun seviyesine ulaştığınızda, herkes daha hızlı bir top istiyor, ancak daha sonra temelde tutarsız oldukları veya insanların hızlı oldukları için sevdikleri her türlü tasarım kusuruna sahip oldukları toplar var. Bir oyun içinde kırılıyorlar. Ama en önemlisi, çok tutarsız oynuyorlar. Ben de bir mühendis olarak bu toplara baktım ve tasarımda neden bu kadar kusurlu olduğunu araştırmaya başladım. Böylece yeni bir top tasarladık. Şirketteki CAD ekibimizle testlerden geçirdik, yani temelde tasarladık, test ettik, onunla koştuk, oynadık, iki, üç tane yaptık ve dün resmi olarak patent başvurusunda bulunduk, bu konuda çok heyecanlıyız. Sanırım bu sorunun cevabını, nihai cevabını bulduk. Bu yüzden bu sporda oynamaya devam edeceğiz. İlk oynadığım anda inandığım bir sporda ilk lider olma fırsatını gördüm. Bunun Kuzey Amerika’da en çok insanın katıldığı spor olacağını ve bir sonraki Olimpiyatlarda Olimpik bir spor olma potansiyelinin çok yüksek olduğunu düşündüm. Yani hepimiz varız. Hepimiz varız. Diğer her şeyde olduğu gibi bu sporu da destekleyeceğiz. MLP’den PPA ortaklıklarına kadar bu arenada oynamak isteyen diğer herkesi destekleyeceğiz. Ve hatta diğer top üreticilerini veya pedal üreticilerini. Herkese yardımcı olmaya çalışacağız. Bu sporun Amerika’yı kanepeden kaldırıp fiziksel bir aktiviteye yönlendireceğini düşünüyoruz, pickleball’un ötesinde bu insanların yapması gereken şey, pickleball sakatlıkları yaşamamak için vücutlarının geri kalanını çalıştırmak. Ne yazık ki bazı insanların tek yaptığı pickleball oynamak. Ve eğer tek yaptığınız herhangi bir spor türünü yapmaksa sakatlanmaya yatkın olursunuz. Bu yüzden Life Time onlar için her şeyi sunuyor. Pickleball oynayabilirler, aynı zamanda beslenmeden egzersize, antrenmandan esnemeye kadar yapmaları gereken tüm tamamlayıcı şeyleri de yapabilirler. Pickleball Alex’e tamamen bağlıyız.
Operatör: Bir sonraki sorumuz RBC Capital Markets’tan Logan Reich’ten gelecek. Şimdi devam edebilirsiniz.
Logan Reich: Herkese günaydın. Sonuçlar için tebrikler ve Erik’in CFO rolüne daha kalıcı olarak geçmesi için tebrikler. Benim sorum birinci çeyrekle ilgili olacak. Hazırladığınız raporda temel olarak tüm çeyreğin her türlü KPI açısından beklediğinizden daha iyi geçtiğini belirttiniz. Sanırım geçen çeyrekle bu çeyrek arasında nelerin değiştiğini anlamaya çalışıyorum? Ve bu kadar iyi performansa neden olan şey neydi? Ve belki de bu trendlerin yıl boyunca ve 2025’e kadar devam etmesine ilişkin beklentileriniz nelerdir?
Bahram Akradi: Bakın, ilk çeyrekte iyi bir performans gösterdik ancak bazı fırsatları da masada bıraktık. Ekibimizi odaklamamız gerektiği bizim için çok açıktı. Bugün şirketimizi yönetme şeklimiz lider genel müdürümüz, biz onlara Genel Müdür yerine lider genel müdür diyoruz çünkü Life Time’da herkes liderlik eder, kimse yönetmez. Tüm departmanların liderleri var. Onlar aslında göstermek ve döngünün içinde olmak için ön cephede iş yaparlar. Bu yüzden lider generallerimiz kulüplerini oldukça geniş bir özerklikle yönetirler. Onlar için devrim niteliğinde en harika gösterge tablolarını ve şirketten destek sistemini sağladık, böylece işlerini onlar için parçalara ayırabilir, onlara fırsatlarını gösterebilir ve temelde belki de fırsatları nerede kaçırdıklarını gösterebilir ve ardından onlara koçluk yapabilir ve daha iyi bir uygulama elde etmelerine yardımcı olabiliriz. Bu uygulamayı daha çok bir senfoni gibi görebildik. Kulüp Operasyonları Başkanımız Parham, RVP’lerimiz, bölge direktörlerimiz ve genel müdürlerimiz, israf etmeden bakma fırsatına sahip oldukları gerçeğini kesinlikle benimsediler. Deneyimlerden ödün verilemeyeceği konusunda çok ama çok ısrarcıyım. Temelde verimlilik ararken, aynı zamanda israf etmek de istemezsiniz. Böylece yanıt verebildiler. Tam anlamıyla dört hafta içinde yanıt verdiler. Şimdi sözü Erik’e bırakıyorum çünkü bir CFO olarak bir kontrolör olarak, tüm rakamları yöneten ve her şeyin ondan geçtiği kişi olarak, size ne gördüğünü, şirketin üç, dört yıl öncesine kıyasla bugün nasıl tepki verebildiğini söyleyebilir mi, Erik?
Erik Weaver: Evet. Bu da daha önce yaptığım yorumun bir parçasıydı. İlk çeyrekte, işgücü ya da maliyet artışından biraz bahsetmiştik. Bu konuyu tekrar ele aldık ve 2. çeyrekte yıldan yıla çok iyi bir ilerleme kaydettiğimizi gördük. Bahsettiğimiz gibi, daha fazla aidat akışı elde ediyoruz. Görmeye devam ettiğimiz bir başka şey de, planladığımızdan ve beklediğimizden çok daha iyi bir elde tutma oranı. Yani daha iyi bir elde tutma var. Üyelerden bazı kayıplar var. İşgücü tarafında kaydettiğimiz gerçekten büyük bir ilerleme var. Ve tabii ki, daha önce de belirttiğimiz gibi, merkez içi işletmelerde, PT, kafe, çocuk ve su sporlarına bakarsanız, bunların hepsi yıldan yıla artıyor. Bu da yine tüm ürün ve hizmetlerimize yönelik güçlü tüketici talebinin bir göstergesidir. Yani Bahram’ın bahsettiği senfoni gibi bir şey bu.
Logan Reich: Anladım. Çok yardımcı oldu. Mümkünse hızlıca bir ekleme yapayım. Sanırım bazı merkezlerin performansında bazı boşluklar olabileceğini ima ettiniz. Sanırım üst düzey merkezlerin gerisinde kalan merkezler gibi. Bunlar belki ortalamanın olduğu yere gelebilir ya da siz sadece yapmanız gereken bloklama ve mücadele konusunda bunları geliştirebilirsiniz. Bu mağazaların daha düşük marjlara sahip olduğunu varsayıyorum, sanırım %25’lik marjlarda herhangi bir artış var mı, bu ek dolarları yeniden yatırır mısınız? Ya da gelecekteki büyüme için yeterli yatırım yapabilecekken %25’in üzerinde marjlara ulaşabileceğinizi düşünüyor musunuz?
Bahram Akradi: Pekala. Bu soruyu size biraz farklı bir şekilde yanıtlayacağım. Kaç şirket %25 FAVÖK marjı sağlayabiliyor? Çoğu işletmede olduğu gibi, işinizi temelde kötüleştirmeye başlayana kadar zorlamaya, zorlamaya, zorlamaya mahkum olmayacağımız konusunda kararlıyım, sizi bundan daha yüksek bir marja yönlendirmeyeceğiz. Bu, arada bir bundan daha fazlasını sağlayamayacağımız anlamına mı geliyor? Evet, muhtemelen verebiliriz. Sizden bu rakamları girmenizi istiyor muyum? Kesinlikle istemiyorum ama siz istediğinizi yapabilirsiniz. Sizlere tekrar tekrar teslimat yapabilmek istiyoruz. Size bir kılavuz verdiğimizde, bu rakamı sunma konusunda çok ama çok yüksek bir kesinliğe sahip olduğumuzdan emin olmak istiyoruz. Bu yüzden elimizi taşın altına koymayacağız. Size %26’ya çıkın demeyeceğiz çünkü bunu 1 çeyrekte yaptık. Bir süre için %25’in tadını çıkaralım. Eğer daha fazlasını sunabilirsek, daha fazlasını sunacağız.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Wells Fargo’dan Michael Hirsch’ten gelecek. Şimdi devam edebilirsiniz.
Michael Hirsh: Merhabalar, çeyrek için tebrikler ve seni de tebrik ederim Erik. Son fiyat artışlarınız göz önüne alındığında, şu anda rekabet ortamından bahsedebilir misiniz? Ayrıca, rakipler kayıt ücretlerini artırdığında veya indirim yaptığında Life Time nasıl tepki veriyor?
Erik Weaver: Önce ikinci sorunuza cevap vereceğim ve sonra devam edeceğim. Biz gerçekten kendi uygulamalarımıza odaklanmış durumdayız, diğerleriyle hiç ilgilenmiyoruz. Sektör genellikle gelirlerinin %5 ya da %6’sını pazarlamaya harcıyor, biz ise ortalama olarak %1,4 ya da daha azını harcıyoruz. Biz gerçekten buna odaklanmıyoruz. Biz en üst düzey eğlence şirketlerinden biri olmaya ve yaşam tarzının tüm yönlerine sunduğumuz hizmetin kapsamını genişletmeye odaklandık. Başkalarının ne yaptığına ya da yapmadığına odaklanmıyoruz. Sanırım bu da sorunuzu büyük ölçüde yanıtlıyor. Herhangi bir grup ya da partiyle ilgilenmiyoruz. Defalarca ifade ettim. Şahsen Life Time’dan ayrılsam ve ekibimin en iyi 100 üyesini de yanıma alsam, önümüzdeki on yıl veya daha uzun bir süre içinde Life Time’a zarar verebilecek herhangi bir şeyi tekrarlamamız mümkün değil. Bu sadece 175’e sahip olmanın ve bu tür tesislere her yıl 10, 12 tane daha eklemenin ölçeği. Teknolojimiz, markamız, yılda 130 milyardan fazla gösterim. Neyi daha iyi yapabileceğimize odaklanmış durumdayız. Yeni programlar icat etme ve rakibimize odaklanmak yerine gerçekten müşterimize odaklanma konusunda hala tonlarca fırsat var.
Michael Hirsh: Evet. Ve hızlı bir takip olarak, şu anki sat-geri kirala ortamından bahsedebilir misiniz? Satış-geri kiralama ve 2025’e kadar nakit akışı profiliniz hakkında nasıl düşünmeliyiz?
Erik Weaver: Önümüzde 3. çeyrekte tamamlanmasını beklediğimiz 65 milyon, 66 milyon dolarlık bir satış daha var. Bunun dışında başka bir şey peşinde değiliz. Sat-geri kirala piyasasındaki tüm bu insanlar için çok daha iyi bir oran ortamı göreceğimizden oldukça eminim. Daha iyi bir sermaye maliyetine erişebilecekler ve bu da doğrudan bize yansıyacak. Görüşmemde de vurguladım, bir sonraki en büyük hedefimiz bu A şirketini kurmak, ki bence orta ölçekli bir şirket olarak neredeyse o noktaya geldik ve büyüyoruz, 4,5 milyar dolarlık piyasa değerini geçebilir, 5 milyar dolara ulaşabilir, bunun ötesine geçebilir ve en önemlisi BB kredisine ulaşabiliriz, BB kredisi ile faiz ortamı düşerken, sat-geri kirala piyasasının çok daha sağlam hale geleceğini ve hem borç tarafında hem de sat-geri kirala tarafında daha düşük sermaye maliyeti sağlayabileceğimizi düşünüyorum. Bu yüzden ’25 yılının inanılmaz derecede daha sağlam göründüğünü düşünüyorum. Stratejimizi bir varlık-light şirketi olarak oynamaya niyetliyiz. Temelde sahip olduğumuz gayrimenkul varlıklarımızı, önümüzdeki birkaç yıl içinde daha hızlı büyümeyi finanse etmek için doğru zamanda, doğru sermaye oranıyla geri dönüştürmek niyetindeyiz, tamam mı? Yani sat-geri kirala stratejinin bir parçası. Önemli olan sat-geri kiralamanın zamanlaması. Bu yıl FAVÖK’e oranla 3x borç seviyesine ulaşmak için yapmamız gerektiğini düşündüğüm kadarını yaptık. Bahsettiğimiz ve sizlerin de fark ettiği gibi diğer güzel bir şey de, artan kiranın FAVÖK performansımıza göre önemsiz olduğunu biliyorduk. Sonuç olarak, sat-geri kirala işleminden elde edilen bu gelir büyük ölçüde borcun FAVÖK’e oranını önemli ölçüde düşürmek içindir. Yine hedefimiz, önümüzdeki altı ay ya da daha kısa bir süre içerisinde 2,5x seviyesine ulaşmak. Bu da bizi tam olarak serbest nakit akışı pozitif, FAVÖK’e oranla 2,5 kat veya daha az borç, 4,5 milyar dolar, 5 milyar dolar piyasa değeri ve büyümek istediğimiz yere getiriyor. Yani temel olarak, tüm bunlar ileriye dönük en iyi sat-geri kirala oranlarına sahip olmak için Life Time’ın lehine.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Deutsche Bank’tan Chris Woronka’dan gelecek. Şimdi devam edebilirsiniz.
Chris Woronka: Hey, günaydın çocuklar. Soruyu aldığınız için teşekkürler. Pek çok iyi şey oluyor, pek çok olumlu trend var ve taburenin pek çok ayağı ile oldukça açık bir şekilde ifade edilmiş bir büyüme planınız var. Asıl soru, tüm bunlarla nasıl başa çıkacağınız? Ve bunlar büyürken şirket içinde bir tür bant genişliğine sahip misiniz, çünkü geçmişte, Analist Günü de dahil olmak üzere, çift haneli bir üst satır, alt satır büyümesini sürdürmekten bahsettiniz. Bant genişliğiniz var mı – bence gerçekten kurumsal düzeyde, ama belki biraz da merkez düzeyinde.
Bahram Akradi: Harika bir soru. Cevabım kesinlikle. Life Time ekip üyelerinden hiç bu kadar etkilenmemiştim. Ön cepheden doğrudan raporlarıma kadar herkese tamamen ve tamamen borçluyum. Otuz küsur yıldır gördüğüm en iyi uyum, en iyi ekip çalışması. Herkes 1 olarak hareket ediyor, kimse benmerkezci değil ve eklediğimiz diğer girişimlerde hala önemli ölçüde daha fazlasını sunabiliriz. Bu yüzden bizimle ilgili hiçbir endişem yok. Ve yaptığım işi seviyorum. Sevmiyorum. Seviyorum. Ve bankalarınızdan benimle çalışan tüm bu insanlar için asla, her zaman açık olduğumu biliyorlar. Ekibimin geri kalanı da öyle. Cumartesi öğleden sonra ya da Pazar gecesi arayıp da telefonu açmayan ya da cevap vermeyen bir ekip üyesi yok ama bu sadece benimle ilgili değil, hep birlikte çalışma şeklimiz böyle. Herkes açık, herkes bir ekip olarak çalışıyor, hiç bu kadar iyi olmamıştı dostum.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Mizuho Securities’den John Baumgartner’dan gelecek. Şimdi devam edebilirsiniz.
John Baumgartner: Günaydın. Soru için teşekkürler. Öncelikle Bahram, sanırım üye katılımı ve özellikle de kullanım hakkında ne düşündüğünüzü merak ediyorum. Son birkaç yıldır programlama alanında yaptığınız yatırımlarla birlikte bu konu giderek daha güçlü bir şekilde gündeme geliyor. Peki bundan sonra kullanımın nasıl gelişeceğini düşünüyorsunuz? Üye kullanımı ve katılımı için bu noktada henüz geri kazanamadığınız bir tür tarihi yüksek filigran var mı? Artan yatırım getirisi ve programlama için bir noktada ılımlı hale geldiğiniz bir katılım tavanı var mı? Buradan itibaren kullanım hakkında nasıl düşündüğünüzü ve bunun artan programlama yatırımları için kararlarınızı nasıl yönettiğini merak ediyorum.
Bahram Akradi: Bu harika bir soru ve tüm programlamanın özü de bu. Yani temel olarak, üyelerle bağlantı kurmak, üyenizi anlamak, üyeliklerinden elde ettikleri faydayı en üst düzeye çıkarmak için hangi artan fırsatlara sahip olduklarını bilmek, onlara rehberlik etmek ve L.AI.C’yi, yani Life Time AI companion’ı tüm üyelerimize sunmanın son haftalarındayız. Bir süredir beta modundayız. Ve yine buradaki amaç, müşterilerin etkileşim kurmak için en iyi fırsatları bulmalarına yardımcı olmak, grup fitness’ta sahip olduğumuz tüm harika etkinliklere, plaj kulüplerinde sahip olduğumuz harika etkinliklere gelmeleri için sosyal fırsatlara sahip olmak. Müşterilere nasıl daha inanılmaz deneyimler sunabileceğimizi sürekli hayal ediyor ve yeniden tasarlıyoruz. Yine, insanlar sadece spor salonu terimini kullandığında biraz hayal kırıklığına uğruyoruz çünkü bildiğiniz gibi bu yerler üyelerimiz için her şey demek. Burası onların sosyal mekanı, plaj kulübü, programları, network’leri mi? Evet, egzersiz yapıyorlar. Ama bunların hepsi. Üye bakış açısıyla bunları nasıl geliştirebileceğimiz üzerinde sürekli çalışıyoruz. Üye bakış açısıyla deneyimleri geliştirmeye devam ettiğimiz sürece, katılım artarsa ve daha fazla katılım kulüpler için daha fazla taleple sonuçlanırsa, daha fazla ağırlıksız, bu bizim için iyi, aynı zamanda daha iyi tutma yaratır, bu da temelde çalkantıyı azaltır, azaltır, azaltır. Yani bu konuya tamamen angajeyiz. Bu kadar diyecek bir konumda olduğumuzu söyleyemem. Asla bundan daha iyi olamayacağız. Ancak bugün sahip olduğumuz rakamlar inanılmaz derecede iyi. Yani daha iyiye gitmelerine gerek yok ama daha iyiye gitmeleri için neler yapabileceğimizi görmek isteriz. Ancak bu, bu sektörde yıllardır gördüğüm inanılmaz bir katılım.
John Baumgartner: Mükemmel. Erik’e işletme kaldıracı ve özellikle genel ve idari giderler konusunda bir soru sormak istiyorum. Bu alandaki ilerleme son iki yıldır oldukça istikrarlı. Merak ettiğim şey, programlama ve son birkaç yılda satış noktalarının inşası ile ilgili tüm hareketli parçalarla ileriye dönük olarak bu genel ve idari giderler kaleminde ne kadar verimlilik elde edebileceğiniz?
Erik Weaver: Evet, bu iyi bir soru. Kaldıraç etkisi gördük. Büyük bir kaldıraç etkisi gördük. Büyümeye devam ettikçe bir miktar kaldıraç görmeye devam edeceğimizi düşünüyorum. İhtiyaç duydukça bazı yatırımlar yapacağız. Ancak devam ettikçe bu kaldıracı biraz aşağı görmeye devam edeceğimizi umuyorum.
Operatör: Soru-cevap bölümümüz sona ermiştir. Kapanış konuşmaları için konferansı Bahram Akradi’ye devretmek istiyorum.
BahramAkradi: Pekala. Telefonu kapatmadan önce kısa bir yorumda bulunmak istiyorum. Övgünün hak edildiği yere gittiğinden emin olmak istiyorum. Bu kesinlikle ben değilim. Tüm Life Time ekibi. Life Time’ın tutkulu ve inanılmaz ekibine bu vizyonu büyük bir sevgi ve tutkuyla hayata geçirdikleri için minnettarım ve onlardan çok etkilendim. Bu yüzden tüm ekibime teşekkürler. Hepinize teşekkürler.
Operatör: Konferans şu anda sona ermiştir. Bugünkü sunuma katıldığınız için teşekkür ederiz. Şimdi bağlantıyı kesebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
